Análisis Económico Financiero de Naturhouse Health

Valoración por Múltiplos

PER9,9
P/FCF7,6
P/VC6,0
P/V1,5
EV/EBITDA0,0

12,3

9,6

9,9

9,4
17,6

9,6

7,6

7,6
14,3

9,8

6,0

6,6
2,8

2,2

1,5

1,6
8,2

6,1

5,9

Mediana histórica del múltiplo

Valor actual del múltiplo

Proyección de Múltiplos

Resultado

FCF estimado en
x15
Valor Estimado del Negocio
+Exceso de Caja
+Activos Ocultos
Valor Estimado Consolidado
x(1 - Ajuste Minoritarios)
Valor Ajustado de la Cotizada
÷Nº Acciones Netas en circulación
Valor Intrínseco por Acción
Valor Contable por Acción x 2/3
Valor Intrínseco Ajustado por Acción

- Valor Intrínseco
- Potencial
- Margen de Seguridad

Descuento de Flujos de Caja

Proyección de resultados a 10 años

2019

2020e

2021e

2022e

2023e

2024e

2025e

2026e

2027e

2028e

2029e

2030e

Ingresos

Crecimiento Ingresos

Free Cash Flow

Margen FCF

Resultado

Valor Presente de los Beneficios
+Exceso de Caja
+Activos Ocultos
Valor Estimado Consolidado
x(1 - Ajuste Minoritarios)
Valor Ajustado de la Cotizada
÷Nº Acciones Netas en circulación
Valor Intrínseco por Acción
Valor Contable por Acción x 2/3
Valor Intrínseco Ajustado por Acción

- Valor Intrínseco
- Potencial
- Margen de Seguridad

Cotización

Último Precio 2,29 €
4.09%
Rango a 1 año

Hoy

1,82 € 2,53 €
22/10/2019 26/02/2019

Tasa de crecimiento

Utilizaremos el modelo PRAT en conjunción con la tendencia media a 5 años para estimar la tasa de crecimiento de los Ingresos, y por consiguiente, de los Flujos de Caja de Naturhouse Health.

Modelo PRAT

- Datos recientes 0.00%
- Datos promedio 17.99%
- P15.02%
- R0.00%
- A1.99
- T2.60
- P18.78%
- R21.54%
- A2.25
- T1.98

	2014	2015	2016	2017	2018	2019s1	CAGR 3a	CAGR 5a	Media
Ingresos	96,4M	96,6M	98,3M	95,4M	88,7M	84,3M
Crecimiento Ingresos	-	0,2%	1,8%	-2,9%	-7,1%	-4,9%	-5,0%	-2,6%	-3,8%
Beneficio Neto	22,5M	22,8M	22,5M	19,8M	15,4M	12,7M
Margen Neto	23,3%	23,6%	22,9%	20,8%	17,3%	15,0%			18,8%
Free Cash Flow	24,6M	22,3M	15,5M	16,7M	19,0M	16,4M
Margen FCF	25,5%	23,1%	15,8%	17,5%	21,4%	19,4%			19,3%

	2014	2015	2016	2017	2018	2019s1	CAGR 3a	CAGR 5a	Media
Ingresos	96,4M	96,6M	98,3M	95,4M	88,7M	84,3M
Crecimiento Ingresos	-	0,2%	1,8%	-2,9%	-7,1%	-4,9%	-5,0%	-2,6%	-3,8%
Beneficio Neto	22,5M	22,8M	22,5M	19,8M	15,4M	12,7M
Margen Neto	23,3%	23,6%	22,9%	20,8%	17,3%	15,0%			18,8%
Free Cash Flow	24,6M	22,3M	15,5M	16,7M	19,0M	16,4M
Margen FCF	25,5%	23,1%	15,8%	17,5%	21,4%	19,4%			19,3%

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Valoración por Múltiplos

Proyección de Múltiplos

Evolución reciente de los Resultados

Configuración del Modelo

Resultado

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Configuración del Modelo

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Resultado

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