Análisis Económico Financiero de Renta Corporación

Liquidez en Balance

Renta Corporación presenta unos niveles holgados de liquidez. Con un coeficiente corriente medio de 3,02, la empresa puede cubrir con comodidad los vencimientos del pasivo circulante.

Los niveles de efectivo en balance no son tan elevados como sería deseable pero se encuentran en niveles aceptables.

20052006200720082009201020112012201320142015201620172018Media
5 años*
Efectivo y equivalentes4,0M8,2M5,2M27,3M25,3M24,0M6,3M4,9M1,9M5,9M4,6M4,3M3,7M8,8M
Total Deuda215,4M507,3M741,4M668,9M302,8M319,4M198,9M161,9M162,5M23,8M25,3M25,6M34,8M54,9M
Ingresos Brutos324,1M596,2M544,9M263,9M372,4M61,2M156,7M54,3M17,0M95,4M50,0M26,7M45,8M92,4M
Número de Acciones Netas25,0M25,0M24,9M24,8M26,9M27,0M27,0M27,1M27,1M32,7M32,7M32,4M32,8M32,9M
Exceso de caja por acción0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €0,00 €-
Activo corriente392,1M881,1M995,4M711,6M328,0M299,8M194,4M157,8M151,4M55,6M52,8M34,4M49,9M72,3M
Pasivo corriente309,3M679,6M283,7M742,6M61,8M337,7M36,2M23,5M190,9M17,3M17,0M8,6M19,5M27,5M
Coeficiente Corriente1,31,33,51,05,30,95,46,70,83,23,14,02,62,63,0
Coeficiente de Caja0,00,00,00,00,40,10,20,20,00,30,30,50,20,30,3
* Media ponderada que confiere más peso a los años más recientes en comparación con los más antiguos.

Solvencia financiera

El nivel de deuda de Renta Corporación es algo elevado aunque se encuentra en niveles aceptables. Sería interesante compararlo con otras empresas de la industria para hacernos una idea de si este nivel es excesivo o común en la industria. Por su parte, el apalancamiento financiero se encuentra en niveles saludables, confiriendo solidez al balance.

La cobertura de los pagos por intereses se encuenta en unos niveles aceptables, aunque es recomendable estar atentos a la evolución reciente de este ratio. Ya que una caida de los resultados podría provocar dificultades de pago y tensiones de tesorería. Por otro lado, según nos indica el ratio de deuda sobre EBITDA, la compañia podría amortizar completamente su deuda en 3,99 años (de media) con el EBITDA generado si así lo decidiese.

20052006200720082009201020112012201320142015201620172018Media
5 años*
Deuda Neta211,4M499,1M736,2M641,6M277,5M295,4M192,6M157,0M160,6M17,9M20,7M21,4M31,1M46,0M
Patrimonio Neto85,0M203,9M220,6M90,8M42,2M-41,0M-38,4M-34,8M-41,8M22,2M29,9M33,6M45,6M61,5M
Total Activos394,3M889,3M1.078M848,3M392,3M317,1M197,4M159,9M152,4M56,9M69,3M71,1M92,7M131,2M
EBITDA53,9M77,3M57,2M-121,2M-51,5M-20,6M3,7M6,8M-1,7M-32,1M5,3M4,2M11,4M19,5M
EBIT53,7M77,0M56,0M-125,7M-52,2M-20,3M4,3M6,2M-2,1M-32,3M5,3M4,1M11,3M19,4M
Gasto por intereses-5,0M-10,8M-13,4M-32,8M-12,1M-16,9M-2,0M-3,3M-3,4M-1,7M-1,3M-0,6M-1,9M-3,4M
Deuda Neta sobre Patrimonio Neto2,52,43,37,16,6100,0100,0100,0100,00,80,70,60,70,70,7
Apalancamiento Financiero4,64,44,99,39,3100,0100,0100,0100,02,62,32,12,02,12,2
Cobertura del interés**10,77,14,20,00,00,02,11,90,00,04,06,86,05,85,2
Deuda Neta sobre EBITDA***3,96,512,910,010,010,051,623,010,010,03,95,12,72,44,0
* Media ponderada que confiere más peso a los años más recientes en comparación con los más antiguos.
** Con el fin de facilitar la representación gráfica, el nivel de cobertura del interés está truncado a 100 cuando sobrepasa este nivel.
*** Con el fin de facilitar la representación gráfica, al nivel de Deuda sobre EBITDA se le asigna un valor de 10 cuando el ratio es negativo.

Riesgo de quiebra

Para medir el riesgo de quiebra que presenta Renta Corporación utilizaremos uno de los indicadores más utilizados por los analistas de crédito, el ratio Altman Z-Score. Esta métrica desarrollada hace más de 40 años en la Universidad de Nueva York trata de predecir con antelación a su suceso la suspensión de pagos en base a una serie de ratios que relacionan el balance, la cuenta de resultados y el precio de mercado de la empresa.

De este modo, un nivel por encima de 2,9 (zona verde) nos indicaría que no existe riesgo inminente de quiebra. Mientras que un nivel por debajo de 1,2 (zona roja) indica alta probabilidad de problemas financieros.

Con un ratio Z-Score medio de 4,85 no parece haber riesgo de quiebra inminente.

20052006200720082009201020112012201320142015201620172018Media
5 años*
a) Fondo de Maniobra / Total Activo0,210,230,66-0,040,68-0,120,800,84-0,260,670,520,360,330,34
b) Resultados Acum. / Total Activo0,170,110,11-0,13-0,14-0,270,020,02-0,091,020,120,060,13-0,58
c) EBIT / Total Activo0,140,090,05-0,15-0,13-0,060,020,04-0,01-0,570,080,060,120,15
d) Capitalización / Total Pasivos2,931,320,360,060,240,110,110,090,081,701,251,702,591,75
Altman Z-Score5,93,85,4-1,63,4-2,05,65,9-2,05,75,64,76,13,24,8
* Media ponderada que confiere más peso a los años más recientes en comparación con los más antiguos.
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